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    ¿Cómo afectará la subida del Euribor a las hipotecas?

    ¿Cómo afectará la subida del Euribor a las hipotecas?

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    Partiendo de valores negativos en diciembre de 2020, ha ido escalando hasta los actuales valores que la sitúan en el 8,60%, cifras nunca vistas desde la creación de la moneda común.

    La razón principal de la subida de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) es tratar de poner coto al aumento de la inflación experimentada por la economía de la zona euro.

    Con esto se pretende enfriar la demanda de bienes de consumo e inversión y, por tanto, rebajar la presión sobre los precios de los productos y servicios. Con un mayor coste de financiación para empresas y hogares se reducen tanto el consumo como la inversión. 

    Es bien conocido que una medida clásica de política monetaria para intentar frenar las escaladas de precios es subir los tipos de interés. Desde principios de año, Estados Unidos ha venido adoptando medidas similares, que han llevado sus tipos bastante por encima de los europeos. Esto se ha traducido en una importante caída del tipo de cambio del euro frente al dólar, algo que, a su vez, encarece el precio de muchas de las mercancías importadas por los europeos y, por tanto, ejerce mayor presión sobre los precios de la zona euro. 

    Lo que de verdad importa son los tipos de interés a medio y largo plazo, entre otros el famoso euríbor a 12 meses, que es el que se utiliza como referencia para los préstamos hipotecarios. Estos tipos dependen, entre otras cosas, de las expectativas que pueda haber sobre los movimientos futuros de los tipos de interés que marca el BCE.

     

    calculador de hipoteca

    Expectativas

    Las expectativas de subidas de tipos han empujado al euríbor a un año desde valores próximos al - 0,5% a finales de 2021 a valores superiores al 1% en julio de este mismo año, sin que el BCE haya tocado sus tipos oficiales hasta hoy. Es decir, el mercado ya había descontado la subida de tipos por parte del BCE. Y no solo eso, porque ha descontado también futuras subidas adicionales. 

    En este sentido, estas subidas del euríbor ya han impactado en aquellas familias que tengan suscritos préstamos hipotecarios a tipos de interés variable, aunque el BCE no haya anunciado hasta ahora la subida de tipos.

    La razón principal de la subida de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) es tratar de poner coto al aumento de la inflación experimentada por la economía de la zona euro.

    Partiendo de valores negativos en diciembre de 2020, ha ido escalando hasta los actuales valores que la sitúan en el 8,60%, cifras nunca vistas desde la creación de la moneda común.

    Es bien conocido que una medida clásica de política monetaria para intentar frenar las escaladas de precios es subir los tipos de interés. Con esto se pretende enfriar la demanda de bienes de consumo e inversión y, por tanto, rebajar la presión sobre los precios de los productos y servicios. Con un mayor coste de financiación para empresas y hogares se reducen tanto el consumo como la inversión. 

    Es bien conocido que una medida clásica de política monetaria para intentar frenar las escaladas de precios es subir los tipos de interés

    Desde principios de año, Estados Unidos ha venido adoptando medidas similares, que han llevado sus tipos bastante por encima de los europeos. Esto se ha traducido en una importante caída del tipo de cambio del euro frente al dólar, algo que, a su vez, encarece el precio de muchas de las mercancías importadas por los europeos y, por tanto, ejerce mayor presión sobre los precios de la zona euro. 

    En cualquier caso, lo realmente relevante para empresas y ciudadanos no son los tipos oficiales que marca el BCE, que hacen referencia al tipo de interés al que las entidades financieras pueden depositar su dinero en el Banco Central Europeo. En realidad, esto tan solo se refleja en los tipos de interés a muy corto plazo.

     
     

    Cómo afecta a las hipotecas

    Lo que de verdad importa son los tipos de interés a medio y largo plazo, entre otros el famoso euríbor a 12 meses, que es el que se utiliza como referencia para los préstamos hipotecarios. Estos tipos dependen, entre otras cosas, de las expectativas que pueda haber sobre los movimientos futuros de los tipos de interés que marca el BCE.

    Las expectativas de subidas de tipos han empujado al euríbor a un año desde valores próximos al - 0,5% a finales de 2021 a valores superiores al 1% en julio de este mismo año, sin que el BCE haya tocado sus tipos oficiales hasta hoy. Es decir, el mercado ya había descontado la subida de tipos por parte del BCE. Y no solo eso, porque ha descontado también futuras subidas adicionales. 

    En este sentido, estas subidas del euríbor ya han impactado en aquellas familias que tengan suscritos préstamos hipotecarios a tipos de interés variable, aunque el BCE no haya anunciado hasta ahora la subida de tipos.

    Aunque pueda parecer paradójico, el euríbor a 12 meses apenas se ha visto afectado por el anuncio del BCE ya que la subida estaba descontada (de hecho el euríbor había repuntado los últimos días, ante la posibilidad de que la subida fuera de 50 puntos básicos y no 25 puntos como muchos habían adelantado).

    Estas subidas del euríbor pueden tener una repercusión de gran calado en las economías familiares. El importe mensual a pagar en un préstamo hipotecario estándar a tipo de interés variable (por importe de 150 000 euros a 15 o 20 años) podría experimentar subidas superiores a los 150 € al mes en función de la fecha en la que proceda revisar el tipo de interés del préstamo.

    Control de la inflación

    Evidentemente, esta subida del importe mensual a pagar puede ser un problema para muchos hogares españoles pero, a nivel macro, puede suponer un importantísimo drenaje de la demanda de bienes y servicios por parte de las economías domésticas. Desde luego, esta caída en la demanda debería suponer una reducción considerable del alza de precios.

    Respecto a cuál puede ser la evolución futura del euríbor a 12 meses, es posible atisbar las expectativas del mercado a través de algunos productos financieros en los que cotizan estas expectativas sobre el comportamiento de los tipos. Por ejemplo, los FRA (contratos sobre tipos de interés a plazo) señalaban hace poco menos de un mes subidas que podrían situar al euríbor en niveles cercanos al 3% dentro de un año. No obstante, durante el último mes, esas expectativas se han desinflado hasta cerca del 1,8%.

    De igual forma, la evolución del euríbor muestra cómo el alza parece haberse detenido durante el mes de julio. Este freno puede ser indicativo de expectativas de una clara reducción del crecimiento económico.

    ¿Son realmente rentables las hipotecas variables?

    Inicialmente, esto significaría que el cliente puede encontrar más oferta en el mercado de las hipotecas variables en comparación al de las fijas, que incrementarán sus tipos a medida que ha ido creciendo el coste de la deuda a largo plazo. Sin embargo, teniendo en cuenta el alza del Euribor, ¿es realmente rentable contratar este tipo de hipoteca? 

    Para saberlo, es esencial que el usuario tenga claro lo que busca si está pensando en hipotecarse en los próximos meses. Para ello, debe analizar su situación y entender cuáles son sus necesidades. Aunque parece que la tendencia general es apostar por este tipo de préstamos y muchos bancos empiezan a movilizarse, todavía hay entidades que se están resistiendo a este cambio.

    Cómo mejorar una hipoteca

    Con este cambio de tendencia, muchos hipotecados se preguntan cuánto pueden ahorrar si deciden cambiar de hipoteca, sobre todo, los que actualmente tienen contratada una hipoteca variable y temen las posibles subidas del Euribor. 

    Para conseguir unas condiciones más favorables, los hipotecados tienen diferentes opciones a su alcance:

    • Novación: pactar una bajada de interés con el propio banco.
    • Subrogación: trasladar la hipoteca a otra entidad financiera.
    • Cancelación: cancelar la hipoteca actual y contratar otra con condiciones mejoradas.

    Debido la actual tendencia de subida de tipos de interés, cualquier cambio sobre la hipoteca actual requiere un estudio en profundidad de las diferentes opciones

    *Recuerda que con nuestro Calculador de Hipoteca podrás hacerte una idea de la cuota hipotecaria mensual que tendrás que afrontar en función del valor de la vivienda a la que quieras acceder. 

    Calculador de Hipoteca

    francesc-quintana

    Francesc Quintana

    Executive Director

    f.quintana@vivendex.com

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